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Blue Cap AG mit vorläufigen Finanzkennzahlen 2025: erfolgreiches Geschäftsjahr 2025

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Blue Cap AG mit vorläufigen Finanzkennzahlen 2025: erfolgreiches

Geschäftsjahr 2025

18.03.2026 / 07:34 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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* Adjusted EBITDA-Marge für die fortgeführten Geschäftsbereiche mit 5,5 %

gegenüber Vorjahr (4,9 %) verbessert (Prognose 2025: 5,0-6,0 %)

* Konzernumsatz erreicht 129,1 Mio. Euro (Vj.: 134,7 Mio. Euro) für die

fortgeführten Geschäftsbereiche (Prognose 2025: 120-140 Mio. Euro)

* Trotz herausfordernder Marktlage wurde ein sehr erfolgreicher Verkauf

von con-pearl an einen strategischen Käufer realisiert

* Anpassung der Segmentstruktur: zukünftig Darstellung des Portfolios in

zwei Segmenten (Industrials und Business Services)

* Prognose 2026: Umsatz von 120 - 140 Mio. Euro und Adjusted EBITDA-Marge

zwischen 5 - 6 %

München, 18. März 2026 - Die Blue Cap AG ("Blue Cap") blickt mit der

Veröffentlichung vorläufiger, noch nicht testierter Zahlen auf ein

erfolgreiches Jahr 2025 zurück. Es gelang dem Unternehmen, die

Profitabilität des fortgeführten Portfolios weiter zu verbessern und

zentrale strategische Maßnahmen umzusetzen. Der konsolidierte Umsatz liegt

nach dem Exit bei 129,1 Mio. Euro (Vj.: 134,7 Mio. Euro)(1). Die Adjusted(2)

EBITDA-Marge ist auf 5,5 % (Vj.: 4,9 %) gestiegen. Das Adjusted EBITDA

konnte auf 7,2 Mio. Euro erhöht werden (Vj.: 6,7 Mio. Euro).

Die vorläufigen Finanzkennzahlen liegen damit im Zielkorridor der im August

2025 transaktionsbedingt angepassten Prognose auf die fortgeführten

Geschäftsbereiche. Dabei war die Prognose für die Adjusted EBITDA Marge

zwischen 5,0 % - 6,0 % angegeben worden. Den Umsatz hatte die Blue Cap in

einer Spanne von 120 - 140 Mio. Euro erwartet.

Die Blue Cap verfügt weiterhin über eine starke Bilanz- und

Finanzierungsstruktur. So konnte die Eigenkapitalquote, vor allem dank des

Verkaufserlöses von con-pearl, weiter von 45 % auf 58 % verbessert werden.

Durch den Verkauf ist ebenfalls die Liquidität deutlich gestiegen, sodass

die Nettofinanzverschuldung gegenüber dem Jahresende 2024 spürbar auf -52,1

Mio. Euro gesunken ist (31.12.2024: 3,4 Mio. Euro). Der

Nettoverschuldungsgrad (inkl. Leasingverbindlichkeiten) liegt infolgedessen

bei 0,0 Jahren (31.12.2024: 0,4) und weiterhin klar innerhalb des

Zielkorridors von unter 3,5 Jahren.

Neuordnung der Segmente

Als Folge der Veräußerung der con-pearl hat der Vorstand beschlossen, die

interne Organisation und Zusammensetzung seiner operativen Geschäftssegmente

zu verschlanken, was zu einer Veränderung der berichtspflichtigen Segmente

führte. Im Zuge dessen bündelt die Blue Cap ihre industriellen

Beteiligungen, die bisher separat als Segmente Plastics (H+E) und Adhesives

& Coatings (Planatol) ausgewiesen wurden, künftig im Segment Industrials.

Das Segment Business Services umfasst unverändert Unternehmen, welche

vorwiegend in der reinen Distribution von Waren oder der Erbringung von

Dienstleistungen tätig sind. Es umfasst damit weiterhin die Beteiligungen

HY-Line und Transline.

Erfolgreicher Exit der con-pearl

Ein bedeutender strategischer Meilenstein im Berichtsjahr war der Verkauf

der con-pearl. Mit der erfolgreichen Transaktion konnte die Blue Cap erneut

ihre Fähigkeit unter Beweis stellen, durch gezielte operative

Weiterentwicklung nachhaltige Wertsteigerungen zu realisieren und diese im

Rahmen ihrer Buy-Transform-Sell-Strategie erfolgreich zu monetarisieren.

Beteiligungsportfolio mit insgesamt robuster Entwicklung

Zum 31. Dezember 2025 befinden sich im fortgeführten Portfolio der Blue Cap

vier Mehrheitsbeteiligungen, die den Segmenten Industrials und Business

Services zugeordnet werden, sowie eine Minderheitsbeteiligung.

Das Segment Industrials, bestehend aus Planatol und H+E, bewegte sich auch

im Geschäftsjahr 2025 in einem anhaltend herausfordernden Marktumfeld.

Planatol konzentrierte sich auf operative Stabilisierung und

Effizienzsteigerungen, wodurch die Ergebnisentwicklung trotz weiterhin

kompetitiver Marktbedingungen verbessert werden konnte. H+E entwickelte sich

im volatilen Automotive-Zuliefermarkt operativ stabil im Rahmen der

Erwartungen, wobei Effizienzmaßnahmen und eine disziplinierte

Kostensteuerung die Ergebnisqualität stützten.

Im Segment Business Services entwickelten sich die beiden Unternehmen

HY-Line und Transline in einem insgesamt schwachen Marktumfeld. Bei HY-Line

führte eine zurückhaltende Investitionsneigung der Kunden zu einer unter den

Erwartungen liegenden Umsatzentwicklung. Durch konsequente Kostensenkungs-

und Effizienzmaßnahmen konnte die EBITDA-Entwicklung im Vorjahresvergleich

jedoch signifikant verbessert werden. Transline war weiterhin mit

strukturellen Veränderungen im Markt für Sprachdienstleistungen

konfrontiert, insbesondere durch eine zunehmende Inhouse-Erbringung von

Übersetzungsleistungen auf Kundenseite. Im Fokus standen daher

Produktivitätssteigerungen, Kostenstrukturanpassungen sowie Maßnahmen zur

weiteren Stärkung der operativen Resilienz.

Die Minderheitsbeteiligung Inheco entwickelte sich im Geschäftsjahr 2025

operativ solide. Während die Umsätze auf stabilem Niveau lagen, konnten die

Margen durch Prozessoptimierungen und Produktivitätsmaßnahmen deutlich

verbessert werden.

Segmentkennzahlen (vor Konsolidierung) im Überblick

Mio. EUR FY 2025 FY Veränderung in % bzw.

vorl.(*) 2024(**) BP(***)

Industrials

Umsatz 74,3 71,6 3,9 %

Adjusted EBITDA 8,2 7,8 5,0 %

Adjusted EBITDA-Marge 10,8 10,8 0 BP

in %

Business Services

Umsatz 54,8 63,1 -13,2 %

Adjusted EBITDA 3,0 1,3 >100 %

Adjusted EBITDA-Marge 5,5 2,1 >100 BP

in %

Hinweis: Rundungsdifferenzen sind möglich

(*) fortgeführte Geschäftsbereiche, bereinigt um die 2025 veräußerte

Beteiligung con-pearl

(**) Kennzahlen des Geschäftsjahres 2024 wurden zur Vergleichbarkeit um die

im Jahr 2024 veräußerten Beteiligungen Neschen und nokra sowie die in 2025

veräußerte con-pearl bereinigt

(***)BP=Basispunkte

Erwartung von Umsatz und Ergebnis 2026 auf Vorjahresniveau

Für das Jahr 2026 erwartet der Vorstand der Blue Cap eine konstante Umsatz-

und Ergebnisentwicklung auf Vorjahresniveau. Die Prognose für die Gruppe

liegt entsprechend bei einem Umsatz von 120 - 140 Mio. Euro und einer

Adjusted EBITDA-Marge von 5-6 %. Die anhaltend angespannte Wirtschaftslage,

geopolitische Unsicherheiten sowie die aktuellen Entwicklungen im Nahen

Osten führen zu volatileren Marktbedingungen. Insbesondere im Segment

Industrials sind Friktionen in den Lieferketten sichtbar, die sich

kurzfristig vor allem im Working Capital und auch in Umsatz und Ergebnis

widerspiegeln können. Die Portfoliounternehmen agieren jedoch mit hoher

operativer Flexibilität und verfügen über die notwendige Erfahrung sowie

geeignete Steuerungsinstrumente, um mit diesen Herausforderungen umzugehen

und ihre Wettbewerbsposition zu behaupten.

Wichtiger Hinweis

Anlässlich der veröffentlichten Zahlen findet heute um 14:00 Uhr eine

virtuelle Telefonkonferenz mit dem Vorstand der Blue Cap AG statt. Sie

können sich unter diesem Link anmelden. Die Präsentation ist im Nachgang zur

Telefonkonferenz auf unserer Webseite unter

https://www.blue-cap.de/investor-relations/praesentationen/ zu finden.

Die in dieser Pressemitteilung bekanntgegebenen Kennzahlen sind vorläufig

und vor Testat. Der Geschäftsbericht 2025 mit den geprüften Zahlen und

weiteren Einzelheiten sowie der Dividendenvorschlag werden voraussichtlich

Ende April veröffentlicht.

(1) Die Angaben in dieser Mitteilung beziehen sich stets auf die

fortgeführten Geschäftsbereiche sofern nicht anders vermerkt.

(2) Adjustments: Bereinigt um außergewöhnliche, periodenfremde sowie

sonstige Effekte aus Reorganisationsmaßnahmen und Einmaleffekte sowie um aus

den Kaufpreisallokationen entstehenden Effekte.

Über die Blue Cap AG

Die Blue Cap AG ist eine im Jahr 2006 gegründete, kapitalmarktnotierte

Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in München. Die Gesellschaft erwirbt

mittelständische Unternehmen aus dem B2B-Bereich in Sondersituationen und

begleitet sie in ihrer unternehmerischen Entwicklung, mit dem Ziel sie

später gewinnbringend zu verkaufen. Die akquirierten Unternehmen haben ihren

Hauptsitz in der DACH-Region, erwirtschaften einen Umsatz zwischen EUR 20

und 200 Mio. und haben ein nachhaltig stabiles Kerngeschäft. Die Blue Cap

hält meist mehrheitliche Anteile an fünf Unternehmen aus den Branchen

Klebstoff- und Kunststofftechnik, Life Sciences und Business Services. Der

Konzern beschäftigt derzeit rund 500 Mitarbeitende in Deutschland und

weiteren europäischen Ländern. Die Blue Cap AG ist im Freiverkehr notiert

(Scale, Frankfurt und m:access, München; ISIN: DE000A0JM2M1; Börsenkürzel:

B7E). www.blue-cap.de

Kontakt:

Blue Cap AG

Annika Küppers

Corporate Affairs

Tel. +49 89 288909-24

akueppers@blue-cap.de

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Sprache: Deutsch

Unternehmen: Blue Cap AG

Ludwigstraße 11

80539 München

Deutschland

Telefon: +49 89-288 909 0

Fax: +49 89 288 909 19

E-Mail: ir@blue-cap.de

Internet: www.blue-cap.de

ISIN: DE000A0JM2M1

WKN: A0JM2M

Indizes: Scale 30

Börsen: Freiverkehr in Düsseldorf, Frankfurt (Scale), München,

Stuttgart, Tradegate BSX

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2293202 18.03.2026 CET/CEST

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