Original-Research: Schweizer Electronic AG (von Montega AG): Kaufen

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Original-Research: Schweizer Electronic AG - von Montega AG

27.01.2026 / 10:43 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von Montega AG zu Schweizer Electronic AG

Unternehmen: Schweizer Electronic AG

ISIN: DE0005156236

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 27.01.2026

Kursziel: 7,00 EUR (zuvor: 6,00 EUR)

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Patrick Speck, CESGA

Erfolgreiche Refinanzierung verbessert Risikoprofil erheblich

Schweizer Electronic hat jüngst das Closing des Ende November gemeldeten

Verkaufs weiterer Anteile an der Schweizer Electronic (Jiangsu) Co., Ltd.

('SEC') in China bekannt gegeben, woraus ein hoher Liquiditätszufluss

generiert wurde. Darüber hinaus konnte sich das Unternehmen nun erfolgreich

langfristig refinanzieren.

Anteilsveräußerung bringt 21 Mio. EUR ein: Der Verkauf von weiteren 15% der

Anteile an der SEC an den chinesischen Kernaktionär WUS Printed Circuit

(Kunshan) Co., Ltd.('WUS') wurde noch im Geschäftsjahr 2025 mit Eingang des

vollständig vereinbarten Kaufpreises i.H.v. rund 21 Mio. EUR erfolgreich

abgeschlossen. Bei SCHWEIZER verbleibt eine symbolische Beteiligung von 1%

an der SEC. Das Management betont jedoch, dass das hochmoderne

Leiterplattenwerk in China trotz der nun annähernd vollständigen

Anteilsveräußerung nach wie vor ein wesentlicher Bestandteil der

internationalen Produktions- und Lieferstrategie des Konzerns im Sinne des

'Fab-Light- Konzepts' ist.

Refinanzierung bis 2033: Parallel zum Abschluss des Anteilsverkaufs vollzog

SCHWEIZER eine umfassende Refinanzierung der Finanzschulden. So wurden die

zwei bestehenden Bankdarlehen mit einer Restschuld von insgesamt rund 20

Mio. EUR und Endfälligkeiten zum 31.12.2025 bzw. zum 31.12.2028 im Rahmen

der Refinanzierungsvereinbarung in zwei neue Tilgungsdarlehen mit einer

Laufzeit bis Ende 2033 überführt. Durch diesen Schritt verbessert sich die

Fälligkeitsstruktur der Finanzverbindlichkeiten des Unternehmens somit

signifikant.

Risikoparameter gesenkt: Durch die gewonnene finanzielle Flexibilität aus

dem hohen Cash-Zufluss sowie die langfristige Planungssicherheit aus der

Refinanzierung verfügt SCHWEIZER nun über eine wesentlich solidere

Grundlage, um die strategische Weiterentwicklung des Konzerns in den

kommenden Jahren voranzutreiben. Im Fokus des Vorstands steht u.E.

insbesondere die nachhaltige Gesundung der Profitabilität des Stammwerks in

Schramberg sowie die Erschließung neuer Wachstumspotenziale vorallem im

Luftfahrt- und Verteidigungssektor. Die operativen und bilanziellen Effekte

des Anteilsverkaufs hatten wir in unserem letzten Comment vom 26. November

2025 bereits antizipiert. Aufgrund der langfristigen und vollumfänglichen

Refinanzierung senken wir den Risikoparameter (Beta) unseres Modells von 1,6

auf 1,5, woraus ein niedrigerer WACC von 8,9% resultiert (zuvor: 9,3%).

Fazit: Durch das Closing und die erfolgreiche Refinanzierung haben sich die

bilanzielle Lage und das Risikoprofil bei SCHWEIZER spürbar verbessert. Per

31.12. dürfte der Konzern unseren Prognosen nach eine Eigenkapitalquote von

immerhin 21,4% ausweisen (30.09.:12,1%). Wir sehen das Unternehmen auf Basis

der in 2025 vollzogenen Restrukturierung zudem in der Lage, in 2026 wieder

operativ schwarze Zahlen zu schreiben. Infolge der Anpassung und

Fortschreibung des DCF-Modells erhöhen wir das Kursziel auf 7,00 EUR (zuvor:

6,00 EUR) und bestätigen unser Anlageurteil 'Kaufen'.

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss

bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /

HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG ist eine innovative Investment-Banking-Boutique mit klarem

Fokus auf den Mittelstand und agiert als Plattformanbieter für den Austausch

zwischen börsennotierten Unternehmen und institutionellen Investoren.

Montega erstellt hochwertiges Equity Research, veranstaltet vielfältige

Kapitalmarktevents im In- und Ausland und bietet eine umfassende

Unterstützung bei Eigen- und Fremdkapitalfinanzierungen. Die Mission:

Emittenten und Investoren zusammenbringen und für Transparenz im

Börsenumfeld sorgen. Dabei konzentriert sich Montega auf jene

Marktteilnehmer, deren Sprache die Mittelstandsexperten am besten

beherrschen: Small- und MidCaps auf der einen sowie Vermögensverwalter,

Family Offices und Investment-Boutiquen mit einem Anlagefokus im

Nebenwertebereich auf der anderen Seite.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=ccba120963fe34a86eb7c416e992008e

Kontakt für Rückfragen:

Montega AG - Equity Research

Tel.: +49 (0)40 41111 37-80

Web: www.montega.de

E-Mail: info@montega.de

LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag

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https://eqs-news.com/?origin_id=cea5d06b-fb62-11f0-8534-027f3c38b923&lang=de

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