Original-Research: Power Metallic Mines Inc (von GBC AG): Kaufen

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Original-Research: Power Metallic Mines Inc - von GBC AG

06.10.2026 / 11:00 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von GBC AG zu Power Metallic Mines Inc

Unternehmen: Power Metallic Mines Inc

ISIN: CA73929R1055

Anlass der Studie: Research Update

Empfehlung: Kaufen

Kursziel: 1,86 EUR

Kursziel auf Sicht von: 31.12.2027

Letzte Ratingänderung:

Analyst: Matthias Greiffenberger, Cosmin Filker

Tiefenbohrungen bestätigen die Fortsetzung der Lion-Mineralisierung

unterhalb der ersten Ressourcenschätzung

Die erste Mineralressourcenschätzung (MRE) für Lion markiert einen wichtigen

Meilenstein für Power Metallic und stärkt den Investment Case. Sie umfasst

4,145 Mio. Tonnen angezeigte Ressourcen (Indicated) bei 3,86 %

Kupferäquivalent (CuEq) und 0,601 Mio. Tonnen abgeleitete Ressourcen

(Inferred) bei 4,01 % CuEq. Dies entspricht rund 406 Mio. Pfund

Kupferäquivalent. Rund 87 % der Tonnage sind als Indicated eingestuft, was

eine hohe geologische Verlässlichkeit und eine solide Grundlage für

technische Planungsarbeiten bietet.

Die Verteilung der Ressourcen eröffnet attraktive Entwicklungsoptionen. Rund

2,882 Mio. Tonnen beziehungsweise 61 % der Gesamtressource liegen innerhalb

des konzeptionellen Tagebaumodells. Diese oberflächennahe Ressourcenbasis

ermöglicht die Prüfung eines anfänglichen Tagebaubetriebs mit anschließendem

Untertageabbau. Obwohl die erste Schätzung hinter den früheren Erwartungen

des Managements zurückbleibt, schafft sie eine hochgradige Grundlage für die

Entwicklung eines praktikablen Abbaukonzepts und weitere

Ressourcenerweiterungen. Palladium, Platin, Gold und Silber bieten neben

Kupfer zusätzliches Erlöspotenzial.

Die jüngsten Bohrergebnisse untermauern die Wachstumsperspektiven. Die MRE

berücksichtigt ausschließlich Bohrungen bis zum 19. April 2026, sodass die

tieferen Bohrergebnisse des Sommers noch nicht in der aktuellen

Ressourcenbasis enthalten sind. Im September gemeldete Ergebnisse zeigten

einen Abschnitt von 5,70 Metern mit 14,00 % gewinnungsbereinigtem

Kupferäquivalent (CuEqRec) in etwa 800 Metern vertikaler Tiefe. Dies

unterstützt die Fortsetzung der Lion-Mineralisierung unterhalb des

bestehenden Modells. Weitere Bohrungen sollen die Ausdehnung und Kontinuität

bestätigen, die für die Aufnahme zusätzlicher Tonnage in künftige

Ressourcenschätzungen erforderlich sind. Tiger und weitere Ziele im

Projektgebiet bieten zusätzliche Entdeckungschancen.

Die erste MRE für Lion könnte die Grundlage für weiteres Ressourcenwachstum

bilden. Die vom Management für Ende Oktober erwarteten Ergebnisse der

Myonentomografie könnten mögliche Verbindungen zu mineralisierten Zonen

außerhalb der aktuellen Schätzung aufzeigen und gezielte Folgebohrungen

unterstützen. Zusammen mit den vielversprechenden tieferen Bohrabschnitten

ergibt sich daraus ein potenzieller Impuls für Erweiterungen bei Lion und

weitere Entdeckungen im gesamten Projektgebiet.

Die metallurgischen Ergebnisse bilden eine weitere Stärke. Labortests

erzielten sowohl bei Mischproben als auch bei Proben mit niedrigeren

Gehalten Kupferausbeuten von über 98 % und produzierten Konzentrate mit mehr

als 25 % Kupfer. Hohe Palladium- und Platinausbeuten unterstreichen zudem

das Erlöspotenzial der Edelmetalle. Die Ergebnisse sprechen für den Einsatz

konventioneller Flotation. Weitere Tests und die kommerziellen

Abnahmebedingungen für die Konzentrate sollen die Annahmen zur Verarbeitung

und zu den Erlösen konkretisieren.

Die für das erste Halbjahr 2027 geplante vorläufige

Wirtschaftlichkeitsstudie (PEA) soll einen anfänglichen Tagebau bei Lion,

den anschließenden Untertageabbau und die mögliche Einbindung von

nickelreichem Material aus Nisk untersuchen. Die nahe gelegene Straßen- und

Strominfrastruktur könnte den Entwicklungsaufwand reduzieren. Gemeinsam

genutzte Anlagen könnten zudem die Wirtschaftlichkeit eines kombinierten

Betriebs verbessern. Die Studie wird wesentlich dazu beitragen, das

wirtschaftliche Potenzial aus Ressourcen, Metallurgie und Infrastruktur zu

bewerten.

Wir erhöhen den Bewertungsansatz für Lion und Tiger von 570 Mio. CAD auf 660

Mio. CAD. Dies berücksichtigt die definierte Ressource sowie die erwarteten

Fortschritte bei Exploration und Entwicklung. Unser aktualisierter

Bewertungsrahmen berücksichtigt die aktuelle Aktienzahl und einen

angenommenen Wertabzug für Warrants und Optionen. Wir bestätigen unsere

KAUFEN-Empfehlung und das Kursziel von 3,00 CAD, entsprechend rund 1,86 EUR

zum unterstellten Wechselkurs. Weiteres Ressourcenwachstum und positive

PEA-Ergebnisse bleiben die wesentlichen Faktoren, um die angesetzten

Projektwerte zu untermauern.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

https://nwr.eqs-cockpit.com/fncls2.ssx?fn=redirect&u=c1b60bff73b67ac05c1a5358051dcbf5

Kontakt für Rückfragen:

GBC AG

Halderstrasse 27

86150 Augsburg

0821 / 241133 0

research@gbc-ag.de

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Offenlegung möglicher Interessenskonflikte nach § 85 WpHG und Art. 20 MAR

Beim oben analysierten Unternehmen ist folgender möglicher

Interessenkonflikt gegeben: (5a,11); Einen Katalog möglicher

Interessenkonflikte finden Sie unter: https://www.gbc-ag.de/de/Offenlegung

Hinweis zu Issuer-Sponsored Research: Vorliegende Researchstudie ist

Issuer-Sponsored Research und wurde in Übereinstimmung mit dem

EU-Verhaltenskodex (EU Code of Conduct) für Issuer-Sponsored Research

erstellt.

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Fertigstellung: 05.10.2026 (15:15)

Veröffentlichung: 06.10.2026 (11:00)

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