Original-Research: Nynomic AG (von Montega AG): Kaufen

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Original-Research: Nynomic AG - von Montega AG

31.08.2026 / 14:27 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von Montega AG zu Nynomic AG

Unternehmen: Nynomic AG

ISIN: DE000A0MSN11

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 31.08.2026

Kursziel: 30,00 EUR

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Bastian Brach; Nicklas Frers

HIT Feedback: Klare Bestätigung des Turnarounds

Im Rahmen der 16. Hamburger Investorentage zeigte sich der Vorstand der

Nynomic AG weiterhin sehr zuversichtlich bezüglich der operativen Erholung

auf Basis der jüngst vorgelegten H1-Zahlen. Sowohl der kurz- als auch der

mittelfristige Ausblick bestätigen unsere positive Sicht auf den

Investmentcase vollumfänglich.

Halbleiter und Gasmesstechnik als dominierende Wachstumstreiber: Der Fokus

zahlreicher Gespräche lag auf dem Segment Clean Tech, welches aktuell die

höchste operative Dynamik aufweist. Die zentralen Treiber sind hierbei der

Bereich Gasmesstechnik sowie das Halbleitergeschäft. Beide Bereiche haben

zum deutlichen Anstieg des Auftragsbestands auf 63,5 Mio. EUR per H1/2026

beigetragen. Im Halbleiterbereich ist Nynomic mit seinen optischen

Messtechniklösungen entlang wesentlicher Kernprozesse der

Front-End-Fertigung fest bei führenden Equipment-Herstellern integriert. Das

Management stellte erneut klar, dass das Absatzgeschäft auf einer breiten

Basis globaler Chip-Hersteller steht und keineswegs auf einzelne Kunden

reduziert werden kann. Ergänzend profitiert auch die Gasmesstechnik spürbar

vom weltweiten KI-Boom. Die Nachfrage nach Multi-Gas-Sensoren zur

Online-Überwachung von High-Power-Transformatoren zieht stark an, da der

enorme Energiebedarf neuer KI-Rechenzentren die Netzinfrastruktur belastet.

Starkes Orderbook sichert Guidance - Margenpfad zeigt Richtung 15%: Die

operative Visibilität ist dank des hervorragenden Auftragsbestands von 63,5

Mio. EUR (+46% yoy) und einer Book-to-Bill-Ratio von 1,3x in Q2 extrem hoch.

Nach Aussagen des Managements sollen rund 70% dieses Orderbooks noch im

laufenden Geschäftsjahr in Umsatz konvertiert werden. Vor diesem Hintergrund

fühlt sich der Vorstand mit der Jahresguidance von 100 bis 105 Mio. EUR sehr

wohl. Auf der Ergebnisseite macht sich das Effizienzprogramm NyFIT mit

nachhaltigen Einsparungen von rund 5 Mio. EUR p.a. bereits deutlich

bemerkbar und stützt die für 2026 angestrebte EBIT-Marge von 6 bis 8%.

Mittelfristig peilt Nynomic über den anhaltenden operativen Hebel und

Skaleneffekte die Rückkehr zu den historischen Zielmargen von rund 15% an.

Neue Megatrends im Blick - M&A als zusätzlicher Treiber: Neben den aktuellen

Haupttreibern eröffnet Nynomic mit Produkten wie GeoCAL zur Kalibrierung von

Multi-Kamera-Systemen in der Automatisierung und Robotik (u. a. humanoid

robotics) weitere hochmargige Zielmärkte. Zudem ist der mittelfristige

Wachstumspfad (ca. 10% p.a. organic CAGR) in den Zielbildern bis 2028 rein

organisch gerechnet. Angesichts der gestärkten Bilanz (Nettoverschuldung

deutlich reduziert) und der wieder anziehenden M&A-Bereitschaft im Markt

bietet die anorganische Expansion zusätzlichen Upside-Spielraum für die

kommenden Jahre.

Fazit: Der HIT-Auftritt bestätigt eindrucksvoll, dass Nynomic nicht nur

operativ auf den Wachstumspfad zurückgekehrt ist, sondern voll von

strukturellen Trends wie dem Ausbau von KI-Rechenzentren und der weltweiten

Halbleiternachfrage profitiert. Die Kombination aus hoher Umsatzvisibilität

durch das starke Orderbook und der sichtbaren Margenverbesserung untermauert

das Upside-Potenzial der Aktie. Wir bekräftigen daher unsere Kaufempfehlung

mit einem Kursziel von 30,00 EUR.

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss

bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /

HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG ist eine innovative Investment-Banking-Boutique mit klarem

Fokus auf den Mittelstand und agiert als Plattformanbieter für den Austausch

zwischen börsennotierten Unternehmen und institutionellen Investoren.

Montega erstellt hochwertiges Equity Research, veranstaltet vielfältige

Kapitalmarktevents im In- und Ausland und bietet eine umfassende

Unterstützung bei Eigen- und Fremdkapitalfinanzierungen. Die Mission:

Emittenten und Investoren zusammenbringen und für Transparenz im

Börsenumfeld sorgen. Dabei konzentriert sich Montega auf jene

Marktteilnehmer, deren Sprache die Mittelstandsexperten am besten

beherrschen: Small- und MidCaps auf der einen sowie Vermögensverwalter,

Family Offices und Investment-Boutiquen mit einem Anlagefokus im

Nebenwertebereich auf der anderen Seite.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

https://nwr.eqs-cockpit.com/fncls2.ssx?fn=redirect&u=f93169bb50f8641c3e1a99f6a0b1cca1

Kontakt für Rückfragen:

Montega AG - Equity Research

Tel.: +49 (0)40 41111 37-80

Web: www.montega.de

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LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag

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