Original-Research: Nynomic AG (von Montega AG): Kaufen

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Original-Research: Nynomic AG - von Montega AG

30.04.2026 / 10:56 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von Montega AG zu Nynomic AG

Unternehmen: Nynomic AG

ISIN: DE000A0MSN11

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 30.04.2026

Kursziel: 27,00 EUR (zuvor: 18,00 EUR)

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Bastian Brach

Preview Q1: Solider Jahresauftakt mit Rückkehr in den positiven

Ergebnisbereich erwartet - LayTec als mittelfristiger Treiber

Nynomic wird im Mai die Kennzahlen für Q1 2026 veröffentlichen. Wir erwarten

ein leichtes Umsatzwachstum, was in Kombination mit dem NyFIT-Programm eine

Rückkehr zu einer positiven operativen Marge ermöglichen sollte.

[Tabelle]

Leichtes Wachstum in saisonal schwachem Quartal: Für das saisonal eher

schwache Auftaktquartal erwarten wir einen Umsatz von 21,0 Mio. EUR und

damit ein leichtes Wachstum gegenüber dem Vorjahr (+1,9% yoy). Bereits im

FY- Earnings Call hatte das Management von ersten positiven Signalen

insbesondere im Halbleiter- sowie Life-Science-Bereich berichtet.

Unterstützend werten wir auch die starke Auftragsdynamik bei Aixtron SE im

Optoelektronik-Bereich. Als Anbieter von MOCVD-Anlagen für Verbindungen wie

GaN und InP fungiert Aixtron als wichtiger Frühindikator für die Nachfrage

nach Halbleiter-Messtechnik. Die steigende Investitionstätigkeit der Kunden

sollte sich perspektivisch auch in einer höheren Nachfrage nach Lösungen von

Nynomic niederschlagen, wenngleich dieser Effekt erst mit einem zeitlichen

Verzug von mehreren Quartalen sichtbar wird. Insgesamt werten wir die

verbesserte Branchenstimmung jedoch als positiven Indikator.

Margenerholung durch NyFIT sichtbar: Auf der Ergebnisseite dürfte das

NyFIT-Programm zunehmend Wirkung entfalten. Die annualisierten Einsparungen

von rund 5 Mio. EUR sollten sich im Q1 widerspiegeln und die EBIT-Marge

wieder in den positiven Bereich bringen (MONe: 0,9%; +5,3PP yoy). Mit

steigenden Umsätzen in den kommenden Quartalen erwarten wir eine weitere

Margenverbesserung, getragen von der strukturell hohen Bruttomarge des

Geschäftsmodells. Für das Gesamtjahr gehen wir unverändert von einer

deutlichen Steigerung der EBIT-Marge auf 7,8% aus (+5,6PP yoy).

LayTec als struktureller Wachstumstreiber: Die Tochtergesellschaft LayTec

adressiert mit ihren Echtzeit-Messtechniksystemen einen attraktiven

Wachstumsmarkt im Bereich der Halbleiterfertigung. Die Systeme werden unter

anderem in MOCVD-Anlagen von Aixtron SE eingesetzt und ermöglichen die

präzise Steuerung in der Waferherstellung. Insbesondere bei Materialien wie

GaN und InP nimmt die Bedeutung der Prozesskontrolle aufgrund hoher

Sensitivität und komplexer Mehrschichtstrukturen weiter zu. Gleichzeitig

treiben strukturelle Trends wie höhere Energieeffizienz, steigende

Leistungsdichte sowie wachsende Anforderungen an Datenübertragung (u.a. in

Rechenzentren) die Nachfrage nach diesen Materialien. Neue Anwendungen

führen zu neuen Produktionslinien und damit zu einem steigenden Bedarf an

Equipment und Messtechnik, wovon LayTec ab 2027 überproportional profitieren

sollte.

Fazit: Wir erwarten einen soliden Start in das Geschäftsjahr 2026 mit

Rückkehr in die Profitabilität. Die verbesserte Branchenstimmung, erste

positive Nachfrageindikatoren sowie die strukturellen Wachstumstreiber im

Halbleiterbereich dürften in Kombination mit dem NyFIT-Programm

mittelfristig zu einer deutlich verbesserten Marge führen. Wir heben daher

unsere Prognosen für 2027ff. deutlich an, erhöhen das Kursziel auf 27,00 EUR

und bestätigen auch nach dem jüngsten Hochlauf der Aktie unsere

Kaufempfehlung.

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss

bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /

HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG ist eine innovative Investment-Banking-Boutique mit klarem

Fokus auf den Mittelstand und agiert als Plattformanbieter für den Austausch

zwischen börsennotierten Unternehmen und institutionellen Investoren.

Montega erstellt hochwertiges Equity Research, veranstaltet vielfältige

Kapitalmarktevents im In- und Ausland und bietet eine umfassende

Unterstützung bei Eigen- und Fremdkapitalfinanzierungen. Die Mission:

Emittenten und Investoren zusammenbringen und für Transparenz im

Börsenumfeld sorgen. Dabei konzentriert sich Montega auf jene

Marktteilnehmer, deren Sprache die Mittelstandsexperten am besten

beherrschen: Small- und MidCaps auf der einen sowie Vermögensverwalter,

Family Offices und Investment-Boutiquen mit einem Anlagefokus im

Nebenwertebereich auf der anderen Seite.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=f15d08d1625518ad41be0563a14432c9

Kontakt für Rückfragen:

Montega AG - Equity Research

Tel.: +49 (0)40 41111 37-80

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