Original-Research: JDC Group AG (von BankM AG): Kaufen

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Original-Research: JDC Group AG - von BankM AG

27.08.2026 / 11:04 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von BankM AG zu JDC Group AG

Unternehmen: JDC Group AG

ISIN: DE000A0B9N37

Anlass der Studie: Bericht H1, Basisstudien-Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 27.08.2026

Kursziel: EUR 33,34

Kursziel auf Sicht von: 12 Monate

Letzte Ratingänderung: Keine

Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Zweistelliges Wachstum in anspruchsvollem Umfeld - EBITDA skaliert deutlich

Die JDC Group AG (ISIN DE000A0B9N37, Open Market, JDC GY) hat im ersten

Halbjahr ein Umsatzwachstum von 18,7% (bereinigt 22,8%) gezeigt, wobei das

EBITDA mit 69,8% (bereinigt 82,7%) stark überproportional anstieg.

Hintergrund der Bereinigungen ist eine unterjährige Abgrenzung bei

Performance-Fees, die im vergangenen Jahr genutzt wurde und auf die man

wegen der hohen Unsicherheit in diesem Jahr verzichtet. Dennoch geht die

Gesellschaft auch weiterhin von einer siebenstelligen Performance Fee im

Jahr 2026 aus. Unsicherheit und ein schlechtes Konsumklima wirken sich

vorübergehend dämpfend auf das Neugeschäft aus, während das

Altersvorsorgedepot ab Q4 für Belebung sorgen sollte. Beim Thema KI ist JDC

hervorragend positioniert (siehe Exkurs: KI-Umbruch) Mit einem EV/Umsatz2026

von 1,12 bei klar zweistelligen Umsatzwachstumsraten und sichtbaren

Skaleneffekten ist die JDC-Aktie attraktiv bewertet.

Unsere aktualisierte DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen

Wert von EUR 33,34; damit bestätigen wir unser Rating "Kaufen".

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

https://nwr.eqs-cockpit.com/fncls2.ssx?fn=redirect&u=7bd372db721ac145069b0984986ec836

Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier

downloaden:

https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i

Kontakt für Rückfragen:

BankM AG

Daniel Grossjohann

Dr. Roger Becker

Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt

Tel. +49 69 71 91 838-42, -46

Fax +49 69 71 91 838-50

daniel.grossjohann@bankm.de

roger.becker@bankm.de

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