Original-Research: FACC AG (von Montega AG): Kaufen

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Original-Research: FACC AG - von Montega AG

07.05.2026 / 16:38 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von Montega AG zu FACC AG

Unternehmen: FACC AG

ISIN: AT00000FACC2

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 07.05.2026

Kursziel: 17,00 EUR

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Bastian Brach

Q1: Solides Wachstum und weiterer Margenanstieg - Lieferkettenprobleme

bleiben im Fokus

FACC hat gestern die Zahlen für das erste Quartal 2026 vorgelegt und den

positiven operativen Trend der vergangenen Quartale bestätigt. Während die

Umsatzentwicklung weiterhin von steigenden Produktionsraten der OEMs

getragen wurde, rückten auf der Ergebnisseite erneut die Effekte des

CORE-Programms sowie die aktuelle Lieferkettensituation in den Fokus.

Zweistelliges Umsatzwachstum bei weiterem Operating Leverage: Der Umsatz

stieg im ersten Quartal um 11,8% yoy auf 258,2 Mio. EUR und lag damit im

Rahmen unserer Erwartungen. Gleichzeitig verbesserte sich die EBIT-Marge auf

3,8% (+1,9PP yoy), womit sich der positive Profitabilitätstrend fortsetzt.

Besonders hervorzuheben ist dabei erneut der hohe operative Hebel: Während

die Erlöse zweistellig zulegten, erhöhte sich die Anzahl der FTEs lediglich

um 3,1 % yoy, was die zunehmende Effizienz der Produktions- und

Verwaltungsstrukturen unterstreicht. Hier zeigen sich weiterhin die Effekte

des CORE-Programms sowie der verbesserten Auslastung entlang der bestehenden

Infrastruktur.

Lieferketten weiterhin angespannt - Vorräte temporär erhöht: Im Rahmen des

Earnings Calls verwies das Management auf zeitliche Verzögerungen seitens

der OEMs bei einzelnen Auslieferungen, wodurch sich die Vorräte gegenüber

dem Jahresende 2025 deutlich auf rund 194 Mio. EUR erhöhten (~20 Mio. EUR

höher vs. YE2025). Hintergrund sind insbesondere Verschiebungen innerhalb

der Lieferkette der OEMs und dementsprechend temporär verzögerte Abrufe

fertiger Komponenten. Laut Vorstand soll sich dieser Effekt jedoch im

zweiten Halbjahr sukzessive normalisieren. Insgesamt bleibt die

Lieferkettensituation zwar deutlich stabiler als in den vergangenen Jahren,

jedoch weiterhin fragil, insbesondere vor dem Hintergrund der anhaltenden

Krise im Nahen Osten.

Roadshow bestätigt Investorenfokus auf strukturelle Wachstumstreiber: Im

Rahmen unserer jüngsten Roadshow in München standen insbesondere die

langfristigen Wachstumsperspektiven im Fokus der Investoren. Im Kerngeschäft

werden vor allem die weiteren Produktionssteigerungen bei Airbus, Boeing und

COMAC als zentrale Wachstumstreiber gesehen. Darüber hinaus rückten

zunehmend auch die New-Business-Aktivitäten in den Fokus, insbesondere im

Bereich Advanced Air Mobility sowie bei Logistikdrohnen. Neben den

Wachstumsperspektiven wurden vor allem die mittelfristigen

Margensteigerungspotenziale sowie die Stabilität der Lieferketten intensiv

diskutiert.

Fazit: FACC ist solide in das Geschäftsjahr 2026 gestartet und bestätigt mit

dem zweistelligen Umsatzwachstum sowie der verbesserten Profitabilität den

eingeschlagenen Wachstumspfad. Während kurzfristige Verschiebungen innerhalb

der Lieferkette temporär auf das Working Capital drücken, bleibt die

strukturelle Nachfrage im Luftfahrtmarkt intakt. Vor dem Hintergrund der

zunehmenden operativen Effizienz, des anhaltenden OEM-Ramp-ups sowie

zusätzlicher Wachstumsimpulse aus dem AAM-Bereich sehen wir die Gesellschaft

weiterhin gut positioniert und bekräftigen unsere Kaufempfehlung mit einem

Kursziel von 17,00 EUR.

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss

bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /

HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG ist eine innovative Investment-Banking-Boutique mit klarem

Fokus auf den Mittelstand und agiert als Plattformanbieter für den Austausch

zwischen börsennotierten Unternehmen und institutionellen Investoren.

Montega erstellt hochwertiges Equity Research, veranstaltet vielfältige

Kapitalmarktevents im In- und Ausland und bietet eine umfassende

Unterstützung bei Eigen- und Fremdkapitalfinanzierungen. Die Mission:

Emittenten und Investoren zusammenbringen und für Transparenz im

Börsenumfeld sorgen. Dabei konzentriert sich Montega auf jene

Marktteilnehmer, deren Sprache die Mittelstandsexperten am besten

beherrschen: Small- und MidCaps auf der einen sowie Vermögensverwalter,

Family Offices und Investment-Boutiquen mit einem Anlagefokus im

Nebenwertebereich auf der anderen Seite.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=3df1194a351e800afe4d6f750fba22be

Kontakt für Rückfragen:

Montega AG - Equity Research

Tel.: +49 (0)40 41111 37-80

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