Original-Research: CENIT AG (von Montega AG): Kaufen

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Original-Research: CENIT AG - von Montega AG

13.05.2026 / 11:49 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von Montega AG zu CENIT AG

Unternehmen: CENIT AG

ISIN: DE0005407100

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 13.05.2026

Kursziel: 14,00 EUR

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Kai Kindermann

Starker Jahresauftakt untermauert Margenwende nach Restrukturierung

CENIT hat heute die Q1-Zahlen veröffentlicht und die positive Entwicklung in

einem Earnings Call erläutert.

[Tabelle]

Weiteres Wachstum der eigenen Softwarelösungen: Die Umsatzerlöse der CENIT

AG stiegen im ersten Quartal 2026 um 1,9% yoy auf 52,5 Mio. EUR. Im Geschäft

mit eigener Software konnte der Wachstumspfad fortgesetzt werden (4,6 Mio.

EUR; +4,7% yoy). Besonders dynamisch entwickeln sich hier die KI-getriebenen

Lösungen, die mittlerweile 18% der eigenen Softwareumsätze ausmachen und

zuletzt um rund 50% yoy wuchsen. Auch die Beratungs- und Serviceerlöse

konnten im Gegensatz zu den Vorquartalen wieder organisch gesteigert werden.

Die Umsätze mit Fremdsoftware entwickelten sich indes leicht rückläufig mit

-1,4% yoy auf 24,6 Mio. EUR. Der Vorstand berichtete von einem guten

Nachfragemomentum, das sich in einem auf 98,6 Mio. EUR gestiegenen

Auftragsbestand manifestiert (+5,5% qoq; +11,5% yoy). Zu den neu gewonnenen

Aufträgen in Q1 zählen unter anderem ein Managed-Services-Vertrag mit einem

Volumen von 3,2 Mio. EUR über zwei Jahre sowie ein 3-Jahres-Vertrag über 0,6

Mio. EUR für die eigene BuildSimple-Software.

Deutliche Ergebnisverbesserung: CENIT erzielte eine signifikante Steigerung

des EBITDA auf 5,0 Mio. EUR (Vj.: -2,4 Mio. EUR). Während das

Vorjahresquartal noch durch Restrukturierungsaufwendungen in Höhe von 3,3

Mio. EUR belastet war, profitierte CENIT im aktuellen Quartal von den

inzwischen realisierten Kosteneinsparungen infolge des Personalabbaus

(31.03.2026: 901 Mitarbeitende; 31.03.2025: 982). Zusätzlich wirkte sich die

operative Stabilisierung von Analysis Prime positiv aus, die im

Berichtszeitraum einen ausgeglichenen Ergebnisbeitrag erzielte (Vj.: EBITA

von -1,4 Mio. EUR). Auf Grund des überzeugenden Q1 erwarten wir unverändert

ein leichtes Übertreffen der FY EBITDA-Guidance von min. 18,0 Mio. EUR (MONe

EBITDA: 20,2 Mio. EUR).

Erster Earnings Call des neuen CEO: Nachdem Peter Schneck im vergangenen

Monat sein Mandat im Einvernehmen mit dem Aufsichtsrat niederlegte, übernahm

der bisherige COO Martin Thiel den Vorstandsvorsitz. Martin Thiel ist

bereits seit 33 Jahren im Unternehmen tätig und plant, die eingeschlagene

Strategie konsequent fortzusetzen. Dabei liegt der Fokus der nächsten 12 bis

18 Monate auf der Profitabilität sowie der Optimierung des bestehenden

Lösungsportfolios. Weitere M&A-Aktivitäten könnten das Portfolio mittel- bis

langfristig ergänzen.

Fazit: Das Q1 bestätigt die Wirksamkeit der im Vorjahr eingeleiteten

Restrukturierungsmaßnahmen und liefert in Folge ein weiteres Quartal mit

überzeugender Profitabilität. Wir bestätigen trotz des erfolgten Wechsels in

das Scale-Segment unsere Kaufempfehlung und das Kursziel.

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss

bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /

HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG ist eine innovative Investment-Banking-Boutique mit klarem

Fokus auf den Mittelstand und agiert als Plattformanbieter für den Austausch

zwischen börsennotierten Unternehmen und institutionellen Investoren.

Montega erstellt hochwertiges Equity Research, veranstaltet vielfältige

Kapitalmarktevents im In- und Ausland und bietet eine umfassende

Unterstützung bei Eigen- und Fremdkapitalfinanzierungen. Die Mission:

Emittenten und Investoren zusammenbringen und für Transparenz im

Börsenumfeld sorgen. Dabei konzentriert sich Montega auf jene

Marktteilnehmer, deren Sprache die Mittelstandsexperten am besten

beherrschen: Small- und MidCaps auf der einen sowie Vermögensverwalter,

Family Offices und Investment-Boutiquen mit einem Anlagefokus im

Nebenwertebereich auf der anderen Seite.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=29069ee275d1e49bd3fc6a8add19d47d

Kontakt für Rückfragen:

Montega AG - Equity Research

Tel.: +49 (0)40 41111 37-80

Web: www.montega.de

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LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag

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https://eqs-news.com/?origin_id=36ee25e4-4eae-11f1-8534-027f3c38b923&lang=de

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