Original-Research: 2G Energy AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy

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Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH

26.10.2026 / 13:51 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG

Unternehmen: 2G Energy AG

ISIN: DE000A0HL8N9

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Buy

seit: 26.10.2026

Kursziel: 83,00 Euro

Kursziel auf Sicht 12 Monate

von:

Letzte 18/09/2026: Hochstufung von Hinzufügen auf

Ratingänderung: Kaufen

Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN:

DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt

seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 83,00.

Zusammenfassung:

2G Energys Capital Markets Day am Stammsitz in Heek (NRW) Anfang Oktober war

gut besucht und hat die Attraktivität der Equity Story untermauert. Neben

dem sehr starken Wachstumstreiber Datencenter sind auch die übrigen

Wachstumstreiber (Bergbau, deutscher Biogasmarkt, deutsche Ausschreibungen

für Gasreservekraftwerke und das Großwärmepumpengeschäft) intakt. Die

strukturelle Übernachfrage nach gasbasierten Energieversorgungslösungen,

Skalenvorteile, der Übergang zur industriellen Fließfertigung und ein wieder

ansteigender Anteil des Serviceumsatzes am Gesamtumsatz sollten die

EBIT-Marge bis Ende 2029 gegenüber 2025 ungefähr verdoppeln (2029 FBe: 13,0%

versus 2025: 6,6%). In der Vergangenheit war die Service-EBIT-Marge ungefähr

doppelt so hoch wie die EBIT-Marge im Segment Neuanlagen. Starkes

Umsatzwachstum (CAGR 2025-2029: 26%) sollte 2G 2029E an der EUR1

Mrd.-Umsatzschwelle kratzen lassen. Dies zusammen mit der Margenexpansion

sollte das EBIT bis Ende 2029 ungefähr verfünffachen (2025: EUR26 Mio., 2029E:

EUR130 Mio.). Wichtig für die Equity Story ist, dass 2G das Wachstum

(Investitionen in Sachanlagen und Working Capital, Personalaufbau) über hohe

Anzahlungen der Kunden aus dem operativen Cashflow finanziert. Die

zunehmende Internationalisierung und die Ausweitung des Produktportfolios

steigern den Diversifizierungsgrad und senken damit das Risiko der

Abhängigkeit von einzelnen Märkten oder Produkten. Damit ist 2G eine nahezu

perfekte Wachstumsstory. Das Hauptrisiko ist die zeitgerechte Abarbeitung

der vollen Auftragsbücher. Bis Mitte 2028 sind 2Gs Kapazitäten voll

ausgelastet. Die endgültigen Halbjahreszahlen bestätigen die vorläufigen und

überzeugen durch einen hohen freien Cashflow (EUR+30,2 Mio.) und eine solide

Nettocashposition (EUR17,7 Mio.). Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt

weiterhin ein Kursziel von EUR83. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung

(Kurspotenzial: 88%).

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des

Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

https://nwr.eqs-cockpit.com/fncls2.ssx?fn=redirect&u=ca6efbc3b030bada1014c358c7eb6f66

Kontakt für Rückfragen:

First Berlin Equity Research GmbH

Herr Gaurav Tiwari

Tel.: +49 (0)30 809 39 686

web: www.firstberlin.com

E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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https://eqs-news.com/?origin_id=8a7bf1f9-d13b-11f1-9d22-0a083a71a9ab&lang=de

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