EQS-News: Portfolio Update: Starke operative Entwicklung im Mutares Portfolio - Fokus auf Energy, Defense und Infrastruktur (deutsch)

Portfolio Update: Starke operative Entwicklung im Mutares Portfolio - Fokus auf Energy, Defense und Infrastruktur

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Sonstiges/Beteiligung/Unternehmensbeteiligung

Portfolio Update: Starke operative Entwicklung im Mutares Portfolio - Fokus

auf Energy, Defense und Infrastruktur

30.03.2026 / 07:30 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Portfolio Update: Starke operative Entwicklung im Mutares Portfolio - Fokus

auf Energy, Defense und Infrastruktur

* Struktureller Wachstumszyklus: Portfolio profitiert von beschleunigten

Investitionen in Energy, Defense und Infrastruktur

* Hohe operative Dynamik: Efacec, NEM, Magirus und Donges SteelTec mit

starkem Auftragseingang und wachsender Profitabilität

* Attraktives Marktumfeld: Steigende Nachfrage durch Energy Transition,

KI-getriebenen Strombedarf und erhöhte Verteidigungsbudgets

* Wertsteigerung & Exit-Potenzial: Zunehmender Wettbewerb um hochwertige

Assets führt zu steigenden Bewertungen und eröffnet attraktive

Exit-Chancen

München, 30. März 2026 - Das Portfolio der Mutares SE & Co. KGaA (ISIN:

DE000A2NB650) entwickelt sich in einem zunehmend dynamischen Marktumfeld

sehr positiv. Insbesondere die Segmente Energy, Defense und Infrastruktur

befinden sich aktuell in einem strukturellen Wachstumszyklus mit signifikant

steigenden Investitionsvolumina.

Getrieben durch geopolitische Spannungen, deutlich erhöhte

Verteidigungsbudgets, die beschleunigte Energy Transition sowie umfassende

staatliche Infrastrukturprogramme steigt die Nachfrage nach technologisch

anspruchsvollen Lösungen spürbar an. Gleichzeitig wirken Megatrends wie

Elektrifizierung, Digitalisierung sowie der stark wachsende Energiebedarf

durch Rechenzentren und KI-Anwendungen als zusätzliche Wachstumstreiber. In

diesem Umfeld ergeben sich entlang der industriellen Wertschöpfungsketten

attraktive Skalierungs- und Wertsteigerungspotenziale, von denen mehrere

Mutares-Beteiligungen bereits heute sichtbar profitieren.

Starke Dynamik in Schlüsselindustrien treibt Exit-Pipeline

Johannes Laumann, CIO von Mutares, kommentiert: "Unser Portfolio zeigt

eindrucksvoll, welches Potenzial in den Bereichen Energy, Defense und

Infrastruktur liegt. Wir profitieren von strukturellen Wachstumstreibern und

einer außergewöhnlich hohen Marktdynamik. Das stimmt uns für die kommenden

12 bis 18 Monate auch in unserer M&A-Verkaufspipeline sehr zuversichtlich.

Gleichzeitig unterstreichen wir unseren Anspruch, operative Wertschöpfung

und attraktive Ausschüttungen nachhaltig miteinander zu verbinden."

Efacec: Profiteur des europäischen Grid-Ausbaus und der Digitalisierung der

Energieinfrastruktur

Efacec ist ein portugiesisches Engineering- und Technologieunternehmen im

Bereich Energieinfrastruktur (Transformatoren und Schaltanlagen) mit rund

1.660 Mitarbeitenden und Fokus auf Westeuropa, den Mittleren Osten und

Nordamerika. Seit der Übernahme durch Mutares im Jahr 2023 wurde ein

umfassendes Transformationsprogramm umgesetzt, das bereits deutlich

sichtbare operative Fortschritte zeigt. Auftragseingang und

Geschäftsentwicklung liegen aktuell klar über Plan; für 2026 wird ein EBITDA

von EUR 40-50 Mio. erwartet. Die Auftragspipeline beläuft sich auf rund EUR

1,5 Mrd., während der Auftragseingang 2025 mit über EUR 450 Mio. die

Erwartungen übertrifft und zu einem Auftragsbestand von über EUR 700 Mio.

führt. Die EBITDA-Marge wurde auf 14 % gesteigert und soll bis 2027 auf rund

20 % wachsen.

Efacec profitiert überproportional vom beschleunigten Ausbau und der

Modernisierung kritischer Energieinfrastruktur in Europa. Parallel baut

Efacec seine Rolle in der Digitalisierung von Stromnetzen weiter aus: Mit

der zweiten Phase des R#SPACE-Projekts mit dem französischen

Übertragungsnetzbetreiber RTE adressiert das Unternehmen einen zentralen

Baustein der Energy Transition. Das Projekt eröffnet erhebliches

Skalierungspotenzial im Bereich intelligenter Netzautomatisierung und bietet

riesiges Potenzial für einen breiten Rollout der Technologie.

Mit deutlich verbesserter Profitabilität und hoher Visibilität durch einen

robusten Auftragsbestand ist Efacec hervorragend positioniert, vom

strukturellen Wachstum im Bereich resilienter und digitalisierter Stromnetze

zu profitieren. Gleichzeitig ist das Unternehmen ein attraktiver Kandidat

für einen der größten Exits in der Geschichte von Mutares.

NEM Energy: Wachstumstreiber im globalen Ausbau der Energieinfrastruktur

NEM Energy entwickelt sich zunehmend zu einem zentralen Enabler im globalen

Ausbau moderner Energieinfrastruktur und profitiert von einer strukturell

hohen Nachfrage nach effizienten und emissionsärmeren

Energieerzeugungslösungen. Bereits in den ersten Monaten 2026 konnte ein

Auftragseingang von über EUR 500 Mio. realisiert werden.

Damit baut NEM seine Position im wachstumsstarken Segment der

Energieinfrastruktur weiter aus. Der strukturell steigende Strombedarf -

insbesondere durch KI- und Rechenzentrumsanwendungen - sowie die Rolle von

Gas als flexible Brückentechnologie eröffnen erhebliches Wachstumspotenzial.

Für das Jahr 2026 werden ein Auftragseingang weit über Plan sowie ein EBITDA

im Rahmen der Zielsetzung bei knapp unter 10 % erwartet.

Magirus: Eintritt in den Defense-Markt als zusätzlicher Wachstumskatalysator

Magirus treibt die strategische Erweiterung seines Geschäftsmodells mit dem

Aufbau der Division Magirus Defense & Security konsequent voran und

adressiert damit gezielt zusätzliche Wachstumsfelder im

sicherheitsrelevanten Umfeld. Neben der Integration bestehender Kompetenzen

liegt der Fokus insbesondere auf dem Ausbau von Kundenbeziehungen im Bereich

Kommando-, Einsatzleit- und Transportfahrzeuge sowie gepanzerter

Fahrzeuglösungen.

Auf Basis seiner etablierten industriellen Plattform, Engineering-Kompetenz

und langjährigen Erfahrung in der Entwicklung hochspezialisierter

Einsatzfahrzeuge positioniert sich Magirus zunehmend als Anbieter

sicherheitskritischer Mobilitätslösungen.

Das Unternehmen verfügt über einen Auftragsbestand von knapp EUR 1 Mrd.,

während die Vertriebspipeline ein Volumen in ähnlicher Höhe umfasst. Weitere

konkrete Kundeninitiativen und Projektanbahnungen belegen die zunehmende

Marktdynamik und das signifikante Wachstumspotenzial dieses Segments. Damit

schafft Magirus die Grundlage für zusätzliche, resilientere Erlösströme. Der

Umsatz soll auf knapp eine halbe Milliarde Euro in 2026 / 2027 wachsen.

Donges SteelTec: Profiteur eines europäischen Infrastruktur-Superzyklus

Donges SteelTec positioniert sich zunehmend als zentraler Profiteur eines

sich beschleunigenden Infrastruktur-Superzyklus in Europa. Getrieben durch

staatliche Investitionsprogramme und steigende Budgets im Infrastrukturbau

zeigt sich eine anhaltend hohe Nachfrage nach komplexen Stahlbaulösungen.

Entsprechend zeigt Donges SteelTec eine starke operative Dynamik, getragen

von einem außergewöhnlich hohen Auftragsbestand in den Kernbereichen

Brückenbau und Stahlbaukonstruktionen. Bereits im zweiten Jahr in Folge

erwartet das Unternehmen einen Umsatz im dreistelligen Millionenbereich bei

einer EBITDA-Marge von rund 10 %, was die Widerstandsfähigkeit des

Geschäftsmodells unterstreicht. Der robuste Auftragsbestand sorgt für eine

hohe Visibilität der künftigen Umsätze und bestätigt die führende Position

von Donges SteelTec bei der Umsetzung technisch anspruchsvoller

Infrastrukturprojekte.

Mit Blick auf die Zukunft bleibt der Ausblick sehr positiv, da das nationale

Infrastruktur- und Brückensanierungsprogramm in Deutschland die Nachfrage

nach modernen Stahlbaulösungen weiter beschleunigt. Die Kombination aus

hoher Visibilität, operativer Exzellenz und strukturellem Marktwachstum

bildet die Grundlage für eine weiterhin dynamische Geschäftsentwicklung.

Bond Waiver: Hohe Zustimmung und zeitnaher Abschluss erwartet

Im laufenden Bond-Waiver-Prozess befindet sich Mutares in einem

konstruktiven und lösungsorientierten Dialog mit den relevanten

Stakeholdern. Die Bereitschaft der Anleihegläubiger, temporär auf das Testen

eines Covenants zu verzichten, ist hoch. Für beide Anleihen wird zeitnah das

Erreichen des Quorums vor Ablauf der Frist erwartet. Der Prozess schließt

spätestens wie avisiert am 1. April 2026.

Ausblick: Attraktives Exit-Umfeld und steigende Bewertungen

Johannes Laumann (CIO) weiter: "Speziell in den Segmenten Energy &

Technology sowie Infrastructure & Defense trifft eine hohe Nachfrage nach

qualitativ hochwertigen Assets auf ein begrenztes Angebot im Markt, wovon

wir nachhaltig profitieren werden. Ich bin davon überzeugt, dass wir durch

die Möglichkeiten mit dem attraktiven Portfolio in den nächsten Jahren auch

Potenzial haben, weiterhin ein attraktiver Dividendenzahler zu sein und die

aktuelle Basisdividende von EUR 2,00 nur der Anfang ist."

Unternehmensprofil der Mutares SE & Co. KGaA

Die Mutares SE & Co. KGaA, München ( www.mutares.com), erwirbt als

börsennotierte Private-Equity-Holding mit Büros in München (HQ), Amsterdam,

Bad Wiessee, Chicago, Frankfurt, Helsinki, London, Madrid, Mailand, Mumbai,

Paris, Shanghai, Stockholm, Tokio, Warschau und Wien Unternehmen in

Umbruchsituationen, die ein deutliches operatives Verbesserungspotenzial

aufweisen und nach einer Stabilisierung und Neupositionierung wieder

veräußert werden. Das Unternehmen verfolgt eine nachhaltige

Mindest-Dividendenpolitik.

Die Aktien der Mutares SE & Co. KGaA werden im Regulierten Markt an der

Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Kürzel "MUX" (ISIN: DE000A2NB650)

gehandelt und gehören dem Auswahlindex SDAX an.

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

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Investor Relations

Telefon: +49 89 9292 7760

E-Mail: ir@mutares.de

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VAE SOLIS COMMUNICATIONS

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E-Mail: tsutton@1446.co.uk

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