Original-Research: FACC AG (von Montega AG): Kaufen

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Original-Research: FACC AG - von Montega AG

10.03.2026 / 11:00 CET/CEST

Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service

der EQS Group.

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.

Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung

oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von Montega AG zu FACC AG

Unternehmen: FACC AG

ISIN: AT00000FACC2

Anlass der Studie: Update

Empfehlung: Kaufen

seit: 10.03.2026

Kursziel: 17,00 EUR (zuvor: 12,00 EUR)

Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten

Letzte Ratingänderung: -

Analyst: Bastian Brach

FY 2025: Signifikanter Anstieg von Top und Bottom Line - Ausblick auf 2026

positiv

FACC hat zuletzt vorläufige Zahlen für das vergangene Geschäftsjahr und eine

erste Guidance für das laufende Jahr veröffentlicht.

[Tabelle]

Wachstumspfad weiter intakt: Mit einem Umsatzanstieg von 18,6% yoy und einer

EBIT-Marge von 7,3% verzeichnete FACC ein starkes Schlussquartal, wenngleich

die Ergebnisse sowohl auf der Umsatz- als auch auf der Ergebnisebene leicht

unterhalb unserer Erwartungen lagen. Im Gesamtjahr markiert 2025 dennoch

bereits das vierte Jahr in Folge mit zweistelligem Umsatzwachstum, das sich

zunehmend auch in einer verbesserten Profitabilität widerspiegelt. Treiber

dieser Entwicklung ist insbesondere das CORE-Programm (siehe Comment vom 13.

November 2025), dessen Effizienzmaßnahmen in Kombination mit dem

verbesserten Umsatz zu einem EBIT i.H.v. 42,3 Mio. EUR führten.

Modellanpassungen: Die Fortschritte bei der Umsetzung des CORE-Programms

reflektieren wir stärker in unseren Prognosen und passen die operativen

Annahmen für die kommenden Jahre an. Während die Top-Line-Prognosen

weitgehend unverändert bleiben, berücksichtigen wir auf der Kostenseite eine

höhere Effizienz in Produktion und Verwaltung. Entsprechend erhöhen wir

unsere Ergebnisschätzungen insbesondere ab 2026 und erwarten zukünftig eine

sukzessive Verbesserung der Profitabilität.

Ausblick 2026: FACC blickt mit einem prognostizierten Umsatzwachstum von

5-15% (MONe: 11,8%) und einer angestrebten EBIT-Marge von 5,5% (+1,2 PP yoy)

optimistisch auf das kommende Geschäftsjahr. Die Guidance unterstreicht den

weiteren Hochlauf der Produktionsraten, insbesondere von Airbus (~870

Flugzeuge in 2026, +9,7% yoy), steht jedoch unter dem Vorbehalt der globalen

Lieferkettendynamik. Ein zentraler Unsicherheitsfaktor bleibt dabei die

anhaltende Triebwerksknappheit, insbesondere bei Triebwerken von Pratt &

Whitney, die aufgrund von Qualitätsproblemen teilweise aus dem

Flottenbetrieb genommen werden mussten. In der Folge kommt es weiterhin zu

verspäteten Triebwerkslieferungen, wodurch Airbus zeitweise fertige

Flugzeuge ohne Antriebssystem zwischenparken muss. Für FACC dürften sich die

direkten Auswirkungen zunächst jedoch in Grenzen halten, da das Unternehmen

seine Komponenten bereits in frühen Produktionsphasen liefert und somit

nicht von der finalen Auslieferung abhängig ist. Dennoch könnten anhaltende

Engpässe den Produktionshochlauf der OEMs temporär bremsen und damit das

kurzfristige Wachstumstempo der FACC reduzieren.

Fazit: FACC hat ein starkes Geschäftsjahr 2025 erfolgreich abgeschlossen und

damit weitere Fortschritte auf dem Weg zum mittelfristigen

Profitabilitätsziel (8% EBIT-Marge) erzielt. Branchenseitig bleibt das

Umfeld insgesamt unterstützend, auch wenn Risikofaktoren wie die anhaltende

Triebwerksknappheit sowie geopolitische Unsicherheiten im Mittleren Osten

auch im Jahr 2026 für Volatilität in der Lieferkette sorgen könnten. Wir

bekräftigen unsere Kaufempfehlung mit einem erhöhten Kursziel von 17,00 EUR.

+++ Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss

bestimmter Börsengeschäfte. Bitte lesen Sie unseren RISIKOHINWEIS /

HAFTUNGSAUSSCHLUSS unter http://www.montega.de +++

Über Montega:

Die Montega AG ist eine innovative Investment-Banking-Boutique mit klarem

Fokus auf den Mittelstand und agiert als Plattformanbieter für den Austausch

zwischen börsennotierten Unternehmen und institutionellen Investoren.

Montega erstellt hochwertiges Equity Research, veranstaltet vielfältige

Kapitalmarktevents im In- und Ausland und bietet eine umfassende

Unterstützung bei Eigen- und Fremdkapitalfinanzierungen. Die Mission:

Emittenten und Investoren zusammenbringen und für Transparenz im

Börsenumfeld sorgen. Dabei konzentriert sich Montega auf jene

Marktteilnehmer, deren Sprache die Mittelstandsexperten am besten

beherrschen: Small- und MidCaps auf der einen sowie Vermögensverwalter,

Family Offices und Investment-Boutiquen mit einem Anlagefokus im

Nebenwertebereich auf der anderen Seite.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:

https://eqs-cockpit.com/c/fncls.ssp?u=f3cfecb4fce50049478a18e615250741

Kontakt für Rückfragen:

Montega AG - Equity Research

Tel.: +49 (0)40 41111 37-80

Web: www.montega.de

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LinkedIn: https://www.linkedin.com/company/montega-ag

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